Perusmetallin pörssiyhtiö Outokummun taival perinteisenä kaivosyhtiönä jää historiaan, kun yritysjärjestely ruotsalaisen Bolidenin kanssa toteutuu.
Outokumpu Oy kertoi maanantaina, että se on sopinut ruotsalaisen saman alan yhtiön Bolidenin kanssa toimialajärjestelystä, jossa Outokumpu on lähinnä myyjänä ja Boliden ostajana.
Suomen valtio, joka omistaa 39,6 prosenttia Outokummusta, kannattaa järjestelyä.
Kuparinjalostajana vuonna 1932 aloittanut Outokumpu myy Harjavallan kuparisulaton ja Porin elektrolyysitehtaan, koko sinkkidivisioonansa tehtaineen sekä Taran kaivoksen Irlannissa Bolidenille.
Sinkkidivisioonaan kuuluvat Kokkolan ja Norjan Oddan sinkkitehtaat. Sinkki- ja kupariliiketoiminnot muodostavat nykyään noin kymmenen prosenttia Outokumpu-konsernin 5,6 miljardin euron liikevaihdosta.
Outokummun Bolidenille siirtyvät liiketoiminnot on arvioitu 736 miljoonaan euroon. Outokumpu saa käteisenä 373 miljoonaa ja 56 miljoonaan euroa korollisena saatavana.
Loppuosa, 307 miljoonaa euroa, maksetaan Bolidenin osakkeilla niin, että Outokummun omistus uudesta Bolidenistä nousee nollasta 49 prosenttiin eli yhtiöstä tulee Outokummun osakkuusyhtiö.
Toiseen suuntaan eli Bolidenistä Outokumpuun siirtyy kuparinmuokkausyksiköt Ruotsissa, Belgiassa, Alankomaissa ja Britanniassa. Lisäksi Outokumpu saa Boliden Contech -yhtiön, joka on erikoistunut teknologian myyntiin.
Boliden saa puolestaan maksuna viisi miljoonaa Outokummun osaketta eli 2,8 prosenttia osakkeista ja saman verran äänistä.
Uusi Boliden on 1,6 miljardin euron liikevaihdollaan melko pieni yhtiö verrattuna Outokumpuun, jonka liikevaihto lähenee kuutta miljardia euroa.
Outokumpu on Boliden-ostojen ja -myyntien jälkeen entistä selvemmin jaloteräsyhtiö ja jalostettujen kuparituotteiden valmistaja sekä alan teknologiamyyjä.
Velkaantumista
painetaan alas
"Me poistumme nyt värimetallien kaivostoiminnasta ja siirrämme painopisteemme korkeamman lisäarvon tuotteisiin ja palveluihin. Samalla vapautamme merkittävästi pääomia Outokummun käyttöön", arvioi Outokummun toimitusjohtaja Jyrki Juusela yhtiön pääkonttorissa pidetyssä tiedotustilaisuudessa.
Juusela myöntää, että Outokummun taseasema on "hieman venytetty". Yhtiön velkaantuneisuusaste oli kesäkuun lopussa 158 prosenttia. Velkaa on tullut Pohjoismaiden suurimmasta teollisuusinvestoinnista, Tornion terästehtaan laajennuksesta, joka vaati noin miljardi euroa sekä jaloteräkseen keskittyvän osakkuusyhtiön Avesta-Polaritin hankinnasta kokonaan Outokummulle.
"Boliden-järjestely laskee velkaantumisastettamme noin 50 prosenttiyksikköä. Meillä on tavoitteena painaa se 75 prosenttiin vuoden 2004 loppuun mennessä."
Juusela selvittää, että muutamat maailmanlaajuiset, isot tuottajat hallitsevat kuparin kaivostoimintaa. Myös kuparisulattoja yhdistellään. Siksi voimia pitää koota.
"Sinkkisulattojen ja -kaivosten tilanne on ollut vaikea pari viime vuotta. Sulatot kärsivät matalasta sinkin hinnasta ja jalostuspalkkioista. Nyt saamme Bolidenistä uuden, vahvemman pelaajan sinkkibisnekseen", uskoo Juusela.
Outokummun suuri omistusosuus Bolidenissä takaa Juuselan mukaan sen, että yhtiö toimittaa kupariraaka-ainetta Outokummulle ja Outokumpu luovuttaa teknologiaa Bolidenille.
Juusela arvioi, että järjestely tuottaa sekä Outokummulle että Bolidenille 25-30 miljoonan euron synergiahyödyt vuodesta 2005 eteenpäin.
Bolidenin enemmistö
ei ole tähtäimessä
Juusela vakuuttaa , että Outokummulle riittää hyvin 49 prosentin omistus Bolidenissä. "Outokumpu ei tavoittele enemmistöomistajan asemaa. Voimme jossakin vaiheessa vähentääkin Boliden-omistustamme hallitulla tavalla."
Bolidenin johdossa jatkaa nykyinen toimitusjohtaja Jan Johansson. Outokumpu nimittää yhtiöön hallitukseen puheenjohtajan. Bolidenin omistus ennen yritysjärjestelyä oli hyvin hajallaan; suurin omistaja oli vakuutusyhtiö Skandia 7,8 prosentin osuudella. Suurin yksittäinen omistaja vanhassa ja uudessa Bolidenissä on liikemies Carl Bennet.
Juusela kertoo, että aktiivinen kaupanhieronta alkoi tämän vuoden alkupuolella. Hän vitsailee, että sekä Outokumpu ja Boliden totesivat jo 1930-luvulla, että suurin piirtein samoilla aloilla toimivien yritysten kannattaisi yhdistyä.
Hän arvioi, että nyt aika oli otollinen. Kummankin kilpailukyky ja asema maailmanmarkkinoilla paranee ja yhtiöt saavat enemmän voima esimerkiksi suuriin kaivosyhtiöihin päin.
Outokummusta siirtyy Bolideniin 2 000 työntekijää ja Bolidenistä tulee Outokumpuun 1 000 työntekijää. Kaikki siirtyvät niin sanottuina vanhoina työntekijöinä.
Torniossa ylösajo
suunnitelmien mukaan
Juusela linjaa, että Boliden-järjestelyn jälkeen Outokumpu on ennen kaikkea teräsyhtiö, sitten tulevat pitkälle jalostetut kuparituotteet sekä teknologian maailmanlaajuinen myynti. "Outokumpu ei ole yhden asian yhtiö."
Hän kertoo, että Tornion terästehtaan "ylösajo" etenee suunnitelmien mukaan. "Maaliin saapumisajankohtamme on vuoden 2004 loppu ja se pitää edelleen paikkansa." Juuselan mukaan myös jaloteräksen markkinanäkymät ovat epävarmat.
Kauppa- ja teollisuusministeri Mauri Pekkarinen sanoo kannattavansa Outokummun Boliden-järjestelyä.
"Nähdäkseni järjestely on Outokummun noudattaman strategian mukainen ja jatkaa hyvin yhtiön kehittämistä Avesta-Polaritin ostamisen jälkeen. Liiketoiminta keskittyy entistä selkeämmin ruostumattoman teräksen valmistamiseen ja kuparituotteisiin. Outokummun velkaantumisasteen aleneminen on omistajan näkökulmasta tervetullut kehityssuunta", painottaa Pekkarinen.
Juusela myhäilee, että nyt Outokummulla ja Bolidenillä on selkeät roolit perusmetalleissa. "Uusi Boliden on up-stream -bisnestä (yläjuoksun eli alkupään liiketoimintaa) ja Outokumpu keskittyy down-stream -bisnekseen (alajuoksulle eli jalostuksen loppupäähän)."