Kreivi Pietari Brahe antoi vuonna 1649 perustamiskirjan Salon kaupungille, vuonna 1652 hän nimesi
kaupungin uudelleen. Siitä tuli Brahestad, suomalaisittain Raahe.
Kasvavan kaupungin onnettomuudeksi koitui lokakuun 6. päivän vastaisena yönä vuonna 1810 syttynyt tulipalo, joka tuhosi kolme neljäsosaa kaupungista, noin 60 taloa.
Rautaruukin terästehtaan tulo ja kaupungin voimakas kasvu loi vanhalle puukaupungille purkamisuhan. 1960-luvulla laadittu asemakaava lähti voimakkaasti uudisrakentamisesta.
Vuonna 1977 päätettiin vanhan Raahen säilyttämisestä, alueella on 152 vanhaa taloa ja noin 240 talousrakennusta.
Vanha Raahe ei ole museoitunut, vaan elävä kaupunginosa.